4月28日，溫氏集團發布整體上市方案，根據該方案，廣東溫氏食品集團股份有限公司擬以換股吸收合并大華農的方式，實現整體上市。重組報告書顯示，本次吸收合并完成后，溫氏集團內各企業也將通過本次吸收合并整體上市充分實現資源共享和業務整合，打通畜牧養殖和配套產業之間的產業鏈。
換股比例確定為1:0.8178
方案顯示，以大華農股本總數534,888,261股計算，溫氏集團因本次吸收合并將發行A股股票437,431,620股。由于本次吸收合并前大華農曾授予其激勵對象的5,340,000 份股票期權已滿足第一期行權條件，但尚余4,451,739股尚未行權，若該等股票期權全部行權，則溫氏集團因本次吸收合并將發行A股股票441,072,252股。因此,本次發行股份數量為不低于437,431,620股且不超過441,072,252 股。
大華農換股價格為13.33元/股，以決議公告日交易均價8.33元/股為基準，溢價60.00%。換股比例為1：0.8178，即每1股大華農股份，可換取0.8178股溫氏集團股份。
換股吸收合并完成后，大華農的法人資格將被注銷，溫氏集團作為存續公司將承繼及承接大華農的全部資產、負債、業務人員、合同及其他一切權利及義務。
本次吸收合并雙方的控股股東及實際控制人均為溫氏家族，本次吸收合并后，存續公司的控制權未發生變更。
如果大華農部分股東對該換股方式持有異議，可行使現金選擇權。公告顯示，欲行使現金選擇權的、有異議的大華農股東，可以就其有效申報的每1股大華農股份，在現金選擇權實施日，按照10.62元/股的價格，全部或部分申報行使現金選擇權。
每股收益暴增
根據方案，吸收合并后2014年凈利潤增至27億，每股收益暴增266.7%。
吸收合并前，大華農2014年的總資產為23.9億元，營業收入為10.18億元，歸屬于母公司股東的凈利潤為1.10億元，而此次吸收合并之后，新的上市公司的總資產增至276.85億元，營業收入可以達到387.23億元，凈利潤可以提高至29.39億元，上市公司年的每股收益也將從原來的0.21元大幅提高至0.77元，暴增266.7%。
大華農主要產品及業務情況
大華農是一家集研發、生產和銷售為一體的大型動物保健品制造企業，主要產品為獸用生物制品、獸用藥物制劑、飼料添加劑，同時輔以深海養殖產業等拓展業務。大華農于 2011年3月8日在深圳證券交易所創業板掛牌上市，是廣東省獸藥行業第一家上市公司。 報告期內，大華農的獸用生物制品、獸用藥物制劑、飼料添加劑業務收入合計占主營業務收入的比例為 95%以上。公司的主營業務收入情況如下表所示：

按年銷售額計算的2013年度我國獸用生物制品市場份額排名前五位的企業如下表所示：

按年銷額計算的2013年度我國獸藥藥物制劑市場份額排名前五的企業如下表所示：

溫氏集團的競爭地位

1、競爭地位及市場占有率
溫氏集團是一家擁有30多年創業歷史的大型畜牧企業，已經建立了包括飼料生產、種雞及種豬繁育、商品肉雞及肉豬養殖銷售、疫病防治和技術研發等在內的一體化經營模式，產業鏈不斷延伸和完善。公司逐步發展成為全國規模最大的肉雞養殖企業、全國規模最大的種豬育種和肉豬養殖企業，同時也是全國規模最大的黃羽肉雞產業化供應基地和國家肉雞 HACCP生產示范基地，國家瘦肉型豬生產技術示范基地、無公害肉豬生產基地和國家瘦肉型豬良種工程示范基地。截至2014年12月31日，公司已將“溫氏模式”復制至全國23 個?。ㄖ陛犑泻妥灾螀^），成為擁有 166家下屬控股企業及 5萬多戶合作農戶的畜禽養殖龍頭企業。
公司養殖業務具體分布情況如下圖所示：

根據統計，2014年全國黃羽商品肉雞出欄量約為 36.50億羽，同期公司黃羽商品肉雞銷售量為 6.97億只，約占全國黃羽商品肉雞出欄量的 19.10%，位居行業首位。根據中國國家統計局數據，2014 年全國肉豬出欄量約為 73,510 萬頭，同期公司商品肉豬銷售量為 1,218.27萬頭，約占全國商品肉豬出欄量的 1.66%，位居行業首位。
2、近三年變化情況及未來趨勢
近三年，公司商品肉雞和商品肉豬上市量及市場占有率如下表所示：

2014 年由于公司受 H7N9 的影響策略性暫時限產導致份額略有下降，但仍保持行業絕對領先地位；商品肉豬市場份額穩步提升。

最近三年，在產品價格大幅波動的情況下，公司市場占有率在行業中占據明顯優勢地位。公司黃羽商品肉雞市場份額基本保持穩定，未來，公司將繼續憑借獨特的“溫氏模式”，不斷強化與完善育種體系、疫病防治體系，提高養殖技術水平和養殖管理水平，擴大畜禽養殖規模，擴展銷售市場，進一步提高市場占有率。
對于肉雞養殖業務，公司將以效益優先為總目標，貼近市場需求，適度調控增長規模，優化各大區域產量和品種結構比例，以使得公司市場份額保持穩定。對于肉豬養豬業務，公司將大力協調各區域的快速發展，全面提升生產指標和養殖效率。并且，加快在華中、西北、東北等地區的布局與建設力度，市場份額將有望持續提升。
3、發行人主要競爭對手情況
報告期內，公司主要的肉雞產品為商品代黃羽肉雞。肉雞養殖行業市場集中度不高，以中小企業為主。行業內規模較大的企業大多擁有從飼料生產、種雞繁育，到商品肉雞養殖的全產業鏈。
我國肉雞養殖行業的主要企業有溫氏集團、正大集團、大成集團、圣農發展、常州立華等，產品分為黃羽肉雞或白羽肉雞，主要分布于廣東、安徽、山東、福建、江蘇等。
地區。其中，溫氏集團和常州立華從事黃羽肉雞養殖；其余上述企業均主要從事白羽肉雞養殖。上述企業所采用的經營模式各不相同。目前，雖然養殖行業大規模企業的具體規模暫時沒有權威性的第三方統計，但行業內公認溫氏集團在商品肉雞養殖規模及出欄量等多個方面為行業第一。
報告期內，公司主要的肉豬產品為商品肉豬。目前，我國肉豬養殖行業集中度較低，單一企業商品肉豬出欄量占全國總量的比例較低，散養戶數量較大。行業內規模較大的企業大多擁有從飼料生產、種豬繁育，到商品肉豬養殖的全產業鏈。各企業在各自主要經營的地區具有區域優勢，具有全國性優勢的大企業較少。目前，我國商品肉豬市場容量仍然巨大，因此規模企業之間的市場競爭并不激烈，主要的競爭體現在種豬培育、成本控制、疫病防治、產品質量與食品安全等。此外，散養戶由于成本較高、質量較低、收益波動性較大等原因，正在被迫陸續退出市場。
我國肉豬養殖行業的主要企業有溫氏集團、河南牧原、雛鷹農牧、正邦科技等，主要分布于廣東、河南、江西等地區。上述企業所采用的經營模式各不相同。目前，肉豬養殖行業大規模企業的具體規模沒有權威性的第三方統計，行業內公認溫氏集團在商品肉豬養殖規模及出欄量等多個方面為行業第一。2014 年度，公司肉豬出欄量占全國市場份額 1.66%。